中债综合净价指数:投资者必备的指标是指数型基金的净值,这一指标主要运用在利率债投资、国债回购、定期存单(储蓄)、存单和商业银行存款等等的投资工具上。除此之外,不同的分类债券的标准也不一样。
基准债券指数:是以反映某一特定时期债券市场状况、发行利率以及发行行为的各个相关的证券的加权平均数。
无风险利率:是指投资者一定时期之内所持有的债券到期收取的利息。它与所有证券的利率有所不同,在其它方面的主要利率是不同的,主要有以下几种利率:
一般来说,投资者一般以以下几种利率为标准:
1.债券利息:是债券市场价格变动的一个重要因素,并且有利率下降风险;
2.债券价值:是指债券价格变化的一个参考因素。债券价值是其内在的价值,其是由市场利率和资本市场利率构成的,即市场利率越高,债券的价值越低,反之则越高。
3.通货膨胀率:是指通货膨胀程度的影响,一般是通货膨胀率越高,货币市场利率也越高;
4.利差:是指盈利水平的影响,它通常对投资者收益产生正面的影响,反之则比较偏负面。
一般而言,如果投资者想投资债券,就要看清楚通货膨胀的影响,要了解通货膨胀的因素,看清楚债券价值是如何影响投资者收益的。
一般来说,通货膨胀的影响包括债务偿还,企业的信用风险,抵押物变卖,持有成本增加以及存款的数额,通货膨胀会侵蚀投资者的获利,对于资金从投资者流向金融机构来说,对投资者收益就有很大的影响,这也就意味着投资者在买入债券时,会面临资金的流出和资金流出的情况。
如果市场利率下降,那么意味着债券的价格也会下降,相反则意味着投资者会产生损失。
一般来说,投资者都会购买债券,但是因为投资者更看重的是利差,利差下降意味着收益将会下降。因此,我们要观察利差的波动,如果利差飙升,那么意味着投资者可能会以更低的成本去购买债券,反之则意味着投资者更青睐债券的价格,这样会增加我们的投资成本。
所以,利差的变化与企业收益有密切的联系,只有投资者对利差的变动不再敏感,我们才可以正常的考虑这种变化,如果我们观察企业的利润,就会发现这时候企业的收益要远高于企业的利差,因为这时候利差往往会增加企业的利润,而企业的收益又不如企业的盈利更加。
