深度解读:西部黄金重组的意义与影响
从西部黄金董事长马海锦此前公开的公告来看,西部黄金今年四季度要实现资产重组,必须有关股东“圈定未来三年的利润”,但总体来讲,对公司估值形成实质性影响。
今年上半年,西部黄金收购的西部黄金,因为具有持续稳定的增长动力,成为西部黄金整合的主力军,西部黄金的业绩在2011年实现了28.78%的盈利,并且预计在今年上半年,业绩实现同比增长在4%左右,全年净利润同比增长在3%左右。
从中长期来看,西部黄金将保持多家股东参与的,可能不会影响公司整体资产的规模和发展。西部黄金的多元化战略和未来发展前景来看,西部黄金在将资产注入到公司后,将大放光彩。西部黄金作为西部黄金集团旗下上市公司,更多的将继续在原有的控股股东及实际控制人地位方面发挥作用。
西部黄金还强调,近年来中国经济正步入新一轮增长期,作为资源类企业,无论是黄金生产、冶炼、贸易,还是中国黄金生产企业,都在朝着产业转型升级。同时,中国的经济也正在逐步向快速发展,未来也将逐渐迎来黄金发展的机遇期。
在西部黄金的具体重组利好信息里,西部黄金披露,今年10月份发布的重组报告,9月份公告称,鉴于本次资产重组已经顺利完成,并已经确认了控股股东中国黄金集团所属中国黄金集团公司的国有股权事项。这意味着,上述股东的整体上市对于西部黄金来说,无疑是利好消息。
我们再看其他有色金属板块,我们再看一份西部黄金的投资收益分析报告。2011年11月份,西部黄金发布投资收益预测,对于西部黄金股本及其后的股价预测值分别为6.81元和6.80元,我们得出这个股价为15.45元。
此前,有色金属板块已经经历了长达5年的调整,从2005年开始,西部黄金的股价开始启动,但是我们也看到,2011年中旬,西部黄金股价开始大幅上涨,但是随后开始加速,到2014年8月份,西部黄金已经是涨幅超过5倍,但是之后则持续下跌,2014年4月,西部黄金终于开始启动,并且回调到了0.69元,现在是10.75元,下跌幅度超过25%。
在西部黄金业绩预计之后,西部黄金的股价也开始下跌,到2014年7月份,西部黄金跌幅超过60%,创下了低点12.71元,但是我们看到,到了2015年9月的时候,西部黄金的股价已经接近腰斩,所以,我们就认为西部黄金的股价已经触底,进入上升趋势,这时候我们就可以布局。
