2022年国债利率预测:揭秘未来国债利率走势2022年国债利率预测:美联储利率将维持当前水平不变,并将维持低利率。2022年美联储将宣布利率,预计将在今年第四季度结束QE后进一步提高利率,2022年下半年至2023年年中之前加息三次,美联储将继续维持现有的利率不变,并保持经济增长率在当前水平。美国利率的下行会对美国国债产生不利影响,使美国的国债利率上升,使得美国国债价格走低。此外,今年美联储预计将加息四次,此前预计加息四次,明年加息三次。
具体来说,在每次会议之前,联邦公开市场委员会都会召开新闻发布会,美国利率决议、FOMC政策声明、经济预测和利率前瞻等都会发布。这些重大的会议通常会在美国经济周期中进行。随着市场利率上升,未来几个月美联储会进一步提高利率,并可能提高利息收入,从而可能进一步降低美国的通胀水平。除了市场利率,美联储还会对利率决议进行分析,也会考虑利率可能升高的可能性。
回顾历史,2022年2月美国国债的利率大幅上升是1970年代以来全球金融危机爆发的第5次,这次的利率上升原因是前两次利率提高主要是利率上升是经济衰退的风险加剧,以及经济衰退后的央行放缓。
此外,从经济增长路径来看,本次利率上升主要是由于通胀预期的上升。前四次利率提高主要是由于经济增速的上行,并且通胀预期的上升。从最新的经济预测来看,美国经济仍然处于稳健上升的态势,这表明美联储将在必要时加快收紧货币政策的步伐。随着通胀预期的上升,美联储的进一步加息的可能性也会上升。
鉴于美国通胀预期上升,实际利率是美联储加息时点的“风向标”,一旦美联储加息,那么通胀预期就会趋近于预期,从而抬升美债利率,给债市带来利空影响。美债利率上升,对A股市场利好,如果通胀预期回落,利好股市,使得股市的回调压力增加,那么股市将继续上涨。
投资者如何把握收益率变化对通胀预期的影响?对此,高盛发布研究报告称,对于美债利率走势的影响通常发生在通胀预期高于实际利率之前。事实上,每当通胀预期高于预期时,美债利率就会下降;当通胀预期高于预期时,美债利率就会上升。这样一来,企业的利润增速就会上升,而债市则在供给减少和需求增加的双重作用下会反过来上升。因此,美联储的加息对通胀预期的影响更为重要。
高盛认为,未来10年美国通胀水平(PCE通胀)上行概率达到64.9%,或将达到50%。
