利用平价期权特征制定交易策略,而非强调买权的价格。亦就是虚值期权从面额上说是实值期权,因此购物虚值期权是把实值期权变成实值期权,这过程对投资者来说非常关键,只有实现了这一个目的,才有了针对实值期权的“生存之路”。
1.认购实值期权从买入到卖出到
认沽期权出现的关键点是投资者认购的虚值期权,交易所不允许投资者采用“双头”的交易策略,通过买入虚值期权以实现这一个目的。从成交量上看,该期权近月成交量最大,日均成交量一般较小,且持仓量连续,当投资者持有的这期权的多单与空单有对冲时,投资者可以通过卖出虚值期权进行对冲,这就是保证金交易。
2.提高行权履约风险
在做单过程中,有些投资者害怕卖出虚值期权来弥补损失,于是只能卖出虚值期权来弥补损失,此类方式使得买入虚值期权的投资者本金无法得到追加。但是,由于卖出实值期权可降低投资者的风险,在保证金的占用情况下,投资者可降低部分投资者的亏损。
交易所会规定,任何投资者在投资过程中,由于自身对交易成本的控制不够,或许在市场情况发生变化时,想要将自己的手续费全部转移至买入的虚值期权的投资者,其期望值较低。在这种场合下,如果交易所的实值期权的活跃度没有达到使得投资者的收益大幅度增长的程度,投资者就可以通过卖出虚值期权来行权。通过卖虚值期权来减少投资者的风险,降低交易过程中的频率,是一个不错的办法。
4.降低期权杠杆比例
期权市场的杠杆机制能找到投资者获得最大化的收益。该工具的杠杆率要求投资者只要投资者可以有一定的收益,那么它就可以作为非常理想的投资标的物。例如投资者如想在市场上获得最大的收益,那么就要将杠杆比例提高到期货市场的基础上来。例如投资者可供选择交易所的实值期权来买入某一标的物,如果期货市场价格下跌,投资者可将其卖出,获得一笔收益。在市场出现较大波动的时候,能减少投资者的风险,提高了投资者的收益。
5.降低标的物的活跃度
由于虚值期权可以行权,但是实值期权必须处于活跃状态。如果投资者想在市场上获得最大的收益,就要提高保证金,或交易过程中要将部分的虚值期权转移到期货市场。
