最新两岸形势:中美紧张关系影响台海稳定
当前两岸关系继续紧张,支持国内政策,将扩大经贸磋商规模。以外地缘局势发展仍存在不确定性,全球经济前景阴云笼罩,一系列地缘政治事件令市场担忧市场避险情绪陡升。预计未来内政策面将维持稳中偏松的基调,如有贸易问题进一步升级,需要密切关注。
金融危机担忧引发市场恐慌,稳增长政策发力
金融危机以来,两岸关系再度紧张,国务院政策部署稳增长,债市或承压,固定收益和股债双杀。同时,美联储在本次会议中也频频强调经济前景的风险,包括通胀预期、加息预期等,因此,当日A股维持强势,股债双跌。不过,本周后半周经济数据以美联储加息为基础,整体仍处回落通道中,对A股来说,仍需关注美联储加息对股市的影响。
资金方面,截至4月12日,本周已有152家公司发布了4月中旬首场季调后的财报,整体业绩表现良好,整体涨幅明显。从具体行业来看,银行股方面,银行股2022年Q1净利环比增长20.45%,截至4月12日,已公布业绩预告的916家公司中,净利润同比增长的公司达到18家,环比增长23.07%,其中有65家净利润同比增长,环比增长超25%,常熟银行(601128)、宁波银行(002142)等4家公司录得净利同比增长,均为正值,部分公司报告期内净利润实现同比增长。此外,本周成交活跃的个股中,有12只个股获资金净流入超千万元,其中盛会即将召开,其他多家公司则尚未发布一季度业绩,可见其业绩超预期。
目前来看,市场对于货币政策加码仍存预期,3月份通胀压力较大的阶段已经过去,货币政策虽然仍以稳为主,但仍将延续稳健中性的基调,今年货币政策宽松空间将逐步打开。
资产配置方面,4月以来,市场资金呈现防御性、均衡性、配置型的特征,4月以来债券基金等机构重仓股有所回调,预计未来一段时间,配置型资金继续以均衡为主要策略。但从配置角度来看,配置型资金增配金融、地产、基建等传统板块,在此前提下,会更加青睐消费建材、医药医疗等传统板块,而非周期板块,因为“稳增长”会明显改善投资者的盈利预期,从而产生一定配置机会。
“中长期来看,在复杂多变的宏观背景下,增长压力并未完全解除,政策放松窗口尚未真正打开,中长期利率仍将维持低位震荡的格局。
