十年期美债收益率行情走势分析
1.市场分析:目前10年期美债收益率处于多空对峙格局,市场存在较强的不确定性,国债牛市的逻辑仍在,国债期货价格已经冲破20日均线,后市波动加大。
2.资金波动分析:近期美国10年期国债收益率持续上涨,股市和大宗商品也出现一定的反弹,欧美股市也表现出一定的风险偏好,这部分风险偏好也逐渐上升。
3.收益率:货币市场利率回落,美债收益率下行空间有限,但美债收益率下行空间有限,但这部分风险偏好有所回落,与通胀预期和利率拐点吻合,短期债市有望承压。
4.技术分析:短期而言,10年期美债收益率短线走高的走势依然非常强势,整体趋势是上涨的,从技术面上来看,10年期美债收益率已经突破20日均线,还有10日均线也已经呈现多头排列,很明显,10年期美债收益率突破20日均线的走势非常强势,这也说明投资者的持仓结构是非常看好的,那么短期债市可能会有所反复。
5.资金波动分析:近日美债收益率的走高对于国债期货的价格有一定的推动作用,同时国债期货持仓量也在明显的减少,本周一,10年期国债期货的成交量是10年期国债期货的104万手,减少了21.8万手。
从流动性分析,近一周,10年期国债期货市场流动性继续下降,目前总持仓已经是在上周五的21日略微下降到了19.4万手的水平,流动性的不足使得市场交易非常谨慎,成交持仓比持续降低。我们认为,随着新冠疫情逐渐被控制,经济逐渐进入常态化和常态化,商品和股市的底部逐渐夯实,而近期国债期货出现的大幅增仓的情况更加明显,说明交易员的持仓结构已经非常稳定,在目前的价格下,很多投资者开始重新审视自己的持仓结构了,所以,在成交量没有明显放大之前,很难形成趋势性上涨。
债券期货市场整体上成交规模依旧保持在低位,交易所的持仓数据也是一个正常的特征。目前市场投资者的观点是,最近两周持仓量逐步增加,成交在9月份出现较大幅度的增加,这个成交活跃是债券期货市场资金的流动性得到了充分的发挥,目前已经出现明显的成交持仓量的下降,主要是因为交易所的交易非常不活跃,持仓量不断的下降。从股指期货的成交量来看,期货市场成交持仓量在上周五出现了较大幅度的下降,说明市场交易非常活跃,市场正在形成底部,这也会对股市的走势形成一定的推动作用。
