套期保值保证金上涨,投资者笑逐颜开!套期保值的操作策略是卖出看跌期权,卖出看跌期权,等到未来几周价格跌到下面,投资者在到期日前平掉手中的看跌期权,同时买入看涨期权的期货合约,然后在合约到期日,进行平仓操作,在到期日之前,通过卖出期权平仓盈利,而不管在到期日之前,还是在到期日之前,这些期权的收益将保持不变。
据了解,实际上期货合约都有一定的复杂性,价格变动的具体方式是无趋势性的,波动性主要是基于期货价格变动带来的价格上涨或下跌,或者是基于价格变动带来的价格上涨或下跌。当然也会有一些不同的价格形态,这里我们先看一下期货市场的价格运行趋势。
目前在国内,国内期货交易是分为两种模式,一种是做多和做空,另一种是做跨期套利。做多的,一般做空的价格是相反的,或者说做多远期的价格会同时出现上涨。做空的,一般是指当日以价格为依据的交易。所以做多和做空价格的波动都比较大,当价格上涨的时候,获利机会增加,反之,当价格下跌的时候,获利机会下降。
期货的价格变动与期权的价格变动有着比较大的关系,例如,期权买方买进看涨期权,那么看跌期权也是一种选择。而做空的,就要看标的价格是否下跌,期权卖出方做的价格肯定比看涨期权便宜。
做跨期套利,是指在到期日前,买入跨式或者是平仓。如果到期日没有时间平仓,则盈利机会就增加。当然也有做跨品种的,比如甲醇,白糖,螺纹钢等。
最后提醒一下,不管做哪个期货品种,都是需要注意的风险,虽然收益大,但风险也大。从了解的情况来看,其实做跨品种的难度不大,只要参与期货交易,就要有风险意识,还要有充分的能力承受风险,那么就可以控制自己的账户资金,做到心中有数。
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交易所3月10日发布公告,调整套期保值交易保证金,自2022年3月10日起,该调整品种涨跌停板幅度和交易保证金水平,自2022年3月10日起,非期货公司会员或者客户在铜期货合约上单日开仓交易的最大数量为100手。调整后,套期保值交易开仓交易数量和非期货公司会员或者客户当日开仓交易数量相同,单个客户投机持仓量不得超过200手。
夜盘交易涨跌停板幅度和交易保证金水平相比,修订后的套期保值交易保证金水平是市场调节机制的显著特点,主要有四方面的理由:
一是对于交易所连续交易时段的设置做了大幅优化。自3月10日收盘结算时起,自品种涨跌停板幅度调整为10%,交易保证金标准调整为15%;自3月11日收盘结算时起,自品种涨跌停板幅度调整为30%,交易保证金标准调整为15%;自3月18日收盘结算时起,自品种涨跌停板幅度调整为30%,交易保证金标准调整为30%;自3月22日起,自品种连续两个交易日收盘结算时起,上述品种连续两个交易日交易保证金标准和涨跌停板幅度均调整为10%。
二是放宽套保交易开仓交易限制。2022年3月10日交易结束后,交易日内,客户在所有期货公司会员或者客户当日开仓交易的最大数量为50手。此外,针对在前20名会员结算、单个客户开仓量、单个客户开仓量超过500手等情形,交易所可在每日限仓的基础上,增加套保交易保证金,但限仓的具体数值和交易所规定的交易保证金标准如下:
四是交易所对套期保值交易开仓交易的交易保证金标准进行了进一步细化。自2022年3月11日结算时起,交易保证金标准为15%,投机交易保证金标准为40%,套期保值交易保证金标准为100%,套期保值交易保证金标准为200%,套期保值交易保证金标准为100%,涨跌停板幅度为20%。
五是扩大套保客户覆盖范围。2022年3月10日,交易所调整了2021年的套保交易开仓交易额度,从以往的“买入套保、卖出套保、买入套保、卖出套保”做起,除开场内市场交易、境外市场交易外,还对客户的套保交易额度进行了限制,有利于抑制投机交易的发展。同时,交易所还通过调整了各类期货交易头寸规模,做到多边头寸规模扩大、空边头寸规模缩小。
六是增加套保客户知识储备。
