美股再次遭遇全线重挫:投资者恐慌情绪蔓延,石油、金属等大宗商品价格持续回落,黄金、农产品等其他大宗商品价格亦下挫,以石油为代表的国际大宗商品再度遭遇重挫。
原油、农产品等大宗商品价格也因市场资金担忧引发持续性下跌:欧洲央行宣布将基准利率下调50个基点,并在最新的欧洲央行会议纪要中明确将维持所有的刺激措施,以应对新冠疫情造成的经济冲击。
近期美股出现大幅调整,投资者恐慌情绪蔓延。由于美国卫生与传染病研究所所长Robert Indermitr对传染病研究指出,最近美国的新冠肺炎确诊病例增加,市场对于疫情传播风险以及消费市场的恐慌情绪进一步发酵,全球金融市场陷入恐慌,避险资金大幅撤离美国国债,以美元标价的黄金则大幅下跌,创出近年来新低。
今年以来美股连续下跌,与全球新冠肺炎疫情的爆发,以及对消费市场的恐慌情绪形成了对冲。年初以来,受原油价格暴跌的影响,美国经济下行风险增加,通胀率不断上升,以加息和缩表的方式加剧了美股的恐慌性下跌,而这种恐慌也为大宗商品的避险资产提供了较强的上涨动力,尤其是黄金。
当前的疫情也是决定本轮美股出现大幅调整的一个因素。在海外市场上,美国经济长期向好,美联储不断释放紧缩信号,对美元形成持续压制。美联储之前的会议纪要中多次重申,维持利率稳定,即就业市场进一步紧缩,将保持货币政策相对宽松,此次降息则被视为预防经济衰退。今年以来,受美股大跌影响,股市持续走弱,导致风险资产持续上涨,今年以来避险资金持续涌入黄金,黄金成为了最佳的避险品种。
实际上,随着市场恐慌情绪加剧,黄金的避险功能再次发挥。
以原油为例,近期国际原油持续大幅下行,在8月初一度跌破30美元/桶。随后美联储在9月下旬宣布降低联邦基金利率,并重启量化宽松政策,全球范围内的资产泡沫已经破灭,原油价格从低点的40美元/桶跌到20美元/桶。不过,随后美联储又开始了降息操作,释放了7000亿美元的流动性。原油价格由低点反弹修复,抹去了此前的跌幅,同时带动了美元指数走高。随着美联储降息,美元指数重新上涨。截至9月20日,美元指数报90.72,较8月初的高点下滑了0.16个百分点。
实际上,这不仅是美联储降息后的首个动作,更加表明美联储已经开始放弃“直升机撒钱”的做法。
