美联储计划在2022年加息：经济前景和政策展望

美联储计划在2022年加息:经济前景和政策展望

美联储在新冠疫情结束后,打算继续降低利率,以遏制美国在2020年进入新冠疫情造成严重损害之后采取的任何经济行动。

与此同时,美联储将利率水平维持在目标水平至少维持到2022年。现在,美联储资产负债表规模降至6.6万亿美元,远低于政府预估的6.9万亿美元。美联储此举会提高实际利率和金融市场预期,进而为长期资本提供支持。

美联储还宣布,将自2022年1月起,逐步停止购买公司债和抵押贷款支持证券。

联储主席鲍威尔表示,将启动一个以保持“进一步缓解疫情对经济的影响”为核心的一系列行动。

投资者的怀疑是,美联储是否会在未来的几个月内将利率下调至预期的水平,因对于经济将进一步恶化的担忧可能会增加,进而损害美联储的信心。

投资者质疑美联储将采取如何应对通胀

美联储在新冠疫情期间购买美国国债的规模,自2021年4月以来已经下降了30%。随着美国经济接近达到平衡,以及美联储担心通胀上升会加剧投资者对美国国债的购买速度的担忧,这增加了市场对美联储最近将提高利率的预期。

此外,投资者还在质疑,美联储在未来可能会采取怎样的行动。

如果美联储决定不采取行动,投资者将再次陷入担忧,并称对美联储在政策退出后更鹰派的观点,美元将会大幅走高,导致资金从避险资产中撤出。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)资深分析师Colin Hamilton在上周四的一份报告中表示,“即使利率回升,美联储也在做着承诺,从而使通胀降至2%。”

Hamilton认为,他并不感到惊讶,他表示,“如果美联储真的开始缩减购债规模,那么在接下来的几个月,美元的表现可能会变得更弱。”

Hamilton表示,他预计美联储在可预见的未来将缩减美联储的购买规模,减少其市场的储备,进而推高通货膨胀。Hamilton表示,美联储最近会宣布缩减购债规模,在某种程度上消除“贪婪和恐惧”。

Hamilton指出,美联储真的开始做更加激进的货币政策了,尽管他预计,美联储会继续加息。

美联储目前的政策行动很难恢复正常。Hamilton认为,美联储会重新考虑该政策,美联储将做出让市场恢复正常的决定。

Hamilton补充称,他认为美联储只是可能“针对特定的市场”行动,而不是他们的职责。