美联储2024年利率路径展望:未来走势分析包括:通胀持续高企,可能继续强化美联储政策收紧预期,随着流动性冲击持续,其影响有可能进一步放大。从通胀的路径来看,紧缩和紧缩的路径将贯穿于未来,通胀或将继续呈现“高胀、低通胀、低通胀”的特征,直到通胀边际减弱。但是,通胀上升或将显著影响美联储的政策预期。随着疫情的反复,部分消费者需求旺盛,导致价格压力居高不下,美联储未来将加大紧缩力度。
在目前看来,目前美联储政策并没有转向加息。原因有三:第一,随着金融市场的风险回升,未来加息将更为激进;第二,随着资本市场走强,美国的通胀将会更加温和,这可能使美联储在2024年实现通胀目标,但真正实现稳定在2%左右;第三,如果通胀压力的持续性进一步加剧,紧缩的步伐将变得更加缓慢,失业率可能会更高。
但是,从中期来看,预计美国的通胀将不会像过去一年一样出现大幅下降。尽管劳动力市场继续有些短缺,但美国通胀将会继续保持温和。美联储的货币政策展望将继续推动利率回到美联储目标水平。美联储将在2024年实现充分就业,并将其重新回归到加息的轨道上,但这将需要进一步推升通胀。
尽管美联储政策制定者强调通胀是暂时的,但是鲍威尔的前任主席伯南克指出,尽管通胀的增长是暂时的,但通胀也是一种暂时的,而且美联储还应该采取更多措施来推动通胀上行。他指出,不断恶化的通胀和更高的价格水平导致生产者成本上升,而这将需要持续更长时间。美联储正准备使通胀保持在非常低的水平。
但是,有报道称,鉴于通胀的潜在水平,美联储将在2023年开始加息。
中美货币政策差异引发担忧,鲍威尔警告称,随着经济恢复,美国经济将强劲增长。
但也有观点认为,考虑到贸易问题,美联储不太可能将利率提高到如此之高的水平。他们甚至可能会将利率提高到如此之高的水平。这意味着美联储只会将利率提高到稍微让他们容忍通胀超过2%的水平。
市场分析认为,如果美联储降息25个基点,并且年内继续大幅降息,可能会促使美元重新定价货币价值。
对此,德意志银行经济学家指出,市场的风险情绪也是美元走强的重要原因。
与此同时,近期美国经济数据密集出炉,如果有更多企业疫苗取得突破,则可能推动美联储明年会放慢缩减购债的步伐。
