美国加息11月或将在哪一天实施?鲍威尔将于8月3日宣布,FOMC将于今年10月开始加息。美国经济在2017年11月以来,增长速度加快,这对黄金来说将是不利的。美国利率上升将对黄金不利。随着经济从新冠疫情中复苏,美国经济稳步增长,美元也走弱,黄金价格自然是上行。
图为金价与美国10年期国债收益率走势
美联储在过去15个月里四次加息,今年的加息步伐和速度都没有发生变化,明年的加息步伐将比上次加息步伐慢。其结果是,实际利率不断上升,股市和债券收益率普遍走高,美元也大幅走高,股票则下跌。由于美国经济复苏还没有完全到来,因此黄金是抵御通货膨胀的最好方式。
利率上升对黄金来说无疑是不利的。从历史上看,美国基准利率上升到2004年5月以来的最高水平,这是黄金表现最好的时候。随着美国经济开始复苏,消费者支出强劲,企业对资产负债表的扩张,美国经济增长势头正在增强。实际利率对黄金来说是不利的。
经济复苏将导致通胀水平上升,因此美联储今年将有三次加息。从历史数据看,每年3月、6月和7月,美联储加息两次,但美元并未升息。这表明,黄金的投资需求较高。
通货膨胀的影响将比以往更严重。这取决于美联储会如何应对利率上升的情况,但现在加息也很少。通货膨胀上升将对黄金产生不利的影响。
如果通胀仍然存在,美联储可能会退出这项政策。在不计利息的情况下,美联储可能会非常缓慢地维持低利率和提高利率。对于黄金来说,这是一个艰难的时期,因为全球金融环境的变化。
此外,通胀的影响可能被夸大了,这可能是滞胀时期的又一个影响。美联储在加息周期结束时已经将利率提高了3次。在美联储加息周期结束时,通胀只占比约10%。美联储能在2019年不加息,其原因是由于美国经济已经恢复到疫情前的水平,失业率在2020年见顶。
对于市场来说,经济复苏的过程可能会非常漫长,但目前还只是一个渐进的过程。在疫情复燃前,只有两到六个月的失业率,但随着经济复苏,到2022年,劳动力市场将明显改善。
在高通胀时期,黄金是一种有效的对冲通胀的工具,其与股票相比具有高风险。在金价从飙升到低谷时,黄金是一种保护性、安全的资产。在股市飙升到历史高点时,它通常被视为对冲通胀的工具。
