泰国橡胶树丰产:提高产量的关键方法是提高胶农的收入,因为胶农只能卖高价,而不挣钱。
橡胶作为胶农的生命线,可以理解为:生产橡胶树花最少的程度是赚取到橡胶树价钱。从短期看,胶价还会持续上涨,即使没有涨到橡胶树的价钱,也可以赚到钱。
不过,泰国是半合生胶国,因此橡胶种植面积的增加,是打压胶价上涨的一个因素。
泰国从2013年起就开始大力推行橡胶出口补贴政策,中国也在推动橡胶产业向出口产业转移。但是,由于目前橡胶价格高企,下游的终端消费并不旺盛,导致出口补贴规模有限。因此,橡胶价格维持在60美元/吨,价格涨到了60美元/吨,胶农种植收益高涨,胶农都有了种植收益。
从橡胶出口补贴规模来看,2013年实施的400万吨补贴规模,对于橡胶价格影响是很大的,补贴之后,只能产出少部分,橡胶价格有下降,但是只要胶价下滑,橡胶种植面积就可以增加,从而刺激胶农种植。从整体情况看,由于泰国的橡胶产量可以维持在2/3以上,所以总产量很难下降。
从橡胶出口补贴的实施情况来看,2014年实施的350万吨补贴规模,对于橡胶价格的影响是有限的。泰国补贴之后,刺激橡胶出口的因素变多了,出口的减少和价格的上涨,胶农将收入减少了。因此,橡胶价格的支撑作用很难彻底改变。
在供给减少、需求增加的时候,胶价有上升的迹象。但是从需求端来看,橡胶需求并不强劲,其也没有足够的动力去支撑胶价。由于中国橡胶产量增加,出口下降,但需求却在增加,所以橡胶价格上涨不多。
当供给减少时,胶价就会上涨,比如2014年年初,胶价和2013年年初相比,涨了12%左右。到2014年年初,已经涨了好几倍。我们知道,中国的橡胶需求量,主要靠国内需求。这种需求下降,需要出口来支撑。
由于2014年我国GDP增速为3.9%,略低于2013年,所以增长率非常低,进口也非常少。胶价涨到这个水平,应该会有所回调,但是也不会很大。
另外,国内经济是刚性需求。国内商品房销售不景气,房屋建设也是处于萧条的态势。
橡胶牛市已经结束,橡胶熊市开始了。在熊市的趋势中,橡胶的上涨有回调的可能,如果能做到回调就是高手了。
总之,“新胶即将上市,价格会继续走低,但是会跌回更低”。
