探讨20年黄金价格变化:历史数据解读与未来趋势展望
黄金价格高点在1900美元/盎司,高点在1920美元/盎司,这是由黄金消费量增长带来的。黄金消费是世界经济的主流,这使其增长率达到27%。全球黄金消费量增长的主要推动因素之一就是美国。美国消费以商品为主导,占GDP的36%,中国以商品为主导,占13%,而世界其它国家需求旺盛。
黄金在20年发生了四次大规模的购买,从1990年~2019年,已经平均每年增长60%。在过去40年中,由于美国的刺激政策,将经济迅速增长,使美国GDP增长22.2%。所以黄金的工业需求呈现出两极分化的态势,这就为未来黄金价格波动提供了两个重要的分析要素。
第一:通胀预期的回升。在近20年里,在通胀预期上升的情况下,央行会采用净货币的紧缩政策。这就使得对于黄金的黄金需求增长了一倍多,甚至接近1%。从上半年的情况来看,黄金价格的上升是因为美国的通胀,在这样的情况下,美国的通胀预期在加速了通胀预期的上升。如果美国经济出现过热,那么会导致股市和金价的走高,所以黄金的需求会加速增长。但是如果通胀预期加速上升,那么投资者将会降低对于黄金的需求。
第二:未来加息的空间有限。对于美元来说,由于全球的利率水平和利率水平都在不断降低,如果未来经济出现过热,那么会导致通胀预期加速上升,而这就会导致投资者减持黄金。如果未来加息的空间有限,那么就会导致金价的回落。
但是如果通胀预期没有加速,那么未来加息的空间有限,也就没有更多的资金来购买黄金。而这从另一方面说明了加息的紧迫性。
在近期美联储的讲话中,鲍威尔强调了,目前美国经济正在进入一个更加困难的境地,但这并不是说不需要加息,而是说应该逐步进行加息,而对于加息的周期来说,要把利率上升当做是一个未来的事情,未来还要进行相应的操作。
所以总体而言,未来美联储的加息的概率会越来越大,到今年年底到明年年初,黄金的价格会上涨到1200美元,甚至是1400美元。
我们再来看一下美国现在的通胀情况。
我们知道目前美国的通胀率已经超过了2%,如果说美国的通胀率达到了4.2%,那么美国的通胀率应该是超过5%。所以在接下来的一个月内,美国的通胀数据应该是不断增长的,而且预计美国的通胀率到2022年年底之前就会到达5%左右。
