探索富时A50三倍做空的用途及机制,为中国证券金融股份有限公司开展融资融券业务提供借鉴和服务。中国证券金融股份有限公司相关负责人介绍,公司将主要通过关联方对富时A50进行风险管理,推进A股融资融券业务试点。
融券业务向客户推介沪深港通标的的融资融券业务,是证券公司开展融资融券业务的重要保证。截至2020年12月31日,沪深港通交易标的的证券品种达21只,并且金融期货和其他金融衍生品品种也在试点的业务范围上拓宽了融资融券业务的品种。根据中证金的报告,2016年至2020年,富时A50在投资者保证金杠杆倍数方面持续位居全球第一,相关工具产品推出“深港通”,构建多层次的债券市场,赋予证券公司更多的创新业务及产品,以满足不同类型投资者的不同需求。
据了解,融券交易业务面向客户提供多样化的风险管理工具,即看涨期权、看跌期权、质押回购、做市商、头寸合并、期现套利、期现套利等多种金融衍生工具。其中,融券交易的主要功能是对冲工具的风险,对冲风险的客户类型包括证券公司、期权、期货公司等金融机构,客户通过融券交易可以放大收益,降低风险。此外,富时A50的风险管理工具的交易也涵盖了股指期货和期权等金融衍生品,通过股票指数衍生品可以起到对冲股市系统性风险、锁定股票收益等功能。
A股市场在债券市场上创设了更多的债券品种,丰富了证券市场投资者结构,实现了更加稳健的发展。国泰君安期货[微博]副总裁王晓明表示,截至目前,证券市场各类投资者在参与债券市场中的占比分别为48%、47%、35%和12%,成交量、持仓量、成交额的比重分别为8%、3%、8%和6%,投资者结构呈现稳健、安全、高效的特点。
今年以来,沪深两市共有97家证券公司完成了债券借贷业务试点,期间债券业务产生的资产规模和客户总量分别为2709亿元和9681亿元,累计实现净利润人民币557.5亿元。券商在资本市场的融资规模及增量都在不断扩大,资产托管量的增长速度加快。证券公司融资业务的放开进一步打开了融资融券渠道,提供了更多的增量。
王晓明认为,证券公司、基金公司、保险机构等金融机构,借助信托和期货公司进行风险管理的需求越来越大,把证券市场的机构化,业务化的工具,能够更好地服务实体经济发展,券商等金融机构能够更好地服务好实体经济。
