掉期交易与套利交易的联系与应用领域广泛,特别是和期货相关的掉期交易中,由于国际市场的标准化和固定交易模式以及不同的交易习惯,某些期货品种可以利用不同的套期保值者参与掉期交易,进行价格和数量相等的交易,以赚取和其他交易对手间的差距。国际市场上,这两种方式被广泛运用,从现货交易到期货交易,从期货合约或指数的交易到互换交易,最终实现了从买进、卖出、投资组合的交易。这样的市场表现为期货市场对冲、场外交易、杠杆效应等特点。
市场参与者
对远期市场的发现日益作用,于是提出了,进行期货市场套期保值交易的可行性。我们都知道,从事远期市场交易的投资者都知道,远期市场中最活跃的合约通常是1、5、9月。如果你仅仅是以一月的一个月为交易时间进行远期合约的买卖,那么远期市场每个月只有少量的合约,几乎是一个月到半年之间。可是,这几个月的合约都是以1、5、9月为主。如果你是以一年的一季、半年的为交易时间进行远期合约的买卖,那么远期市场每个月只有少量的合约,几乎是一个月到一年之间。这样的话,远期市场上最活跃的合约往往是8月、9月、10月。由于远期合约对风险的分散,使远期合约能够避免市场的不确定风险。
此外,市场参与者能够参与到这些交易中来,为未来交易合约创造条件,并从远期合约交易中获利,使之与当前交易的对象保持一致,这样就使得远期交易比其他交易对象更加灵活,而且远期交易的特点就能够使交易者的投资成本更低,使其更贴近于日内的交易趋势。
今年1月1日,在低硫燃料油期货的基础上引入了10倍的保证金制度,它要求交易者在交易日结算后可用资金余额不低于人民币50万元。同时,它采取了对不同商品的期货合约数量做严格的管理。
这为交易者提供了非常好的入市时机。
但是,期货合约也有别于股票和基金的特点,它必须同时持有头寸,且每手合约的数量必须是不同的。而许多交易者的总是在这个时候离开交易所交易,他们最喜欢购买实物原油,因为实物原油的价格相对较高,而且要求每桶面额很低。
同时,这些原油不能自给自足,它必须按照一定的比例来供油,因此生产商可以用其生产出来的原油来换取它的产品,这就是现货原油的交割品。
