川恒股份2021目标价:分析与预测公司2021年利润预测:预测公司2020年营业收入10亿元左右,净利润同比增长21%左右;预测公司2020年营业收入18亿元左右,净利润同比增长20%左右;预测公司2020年营业收入50亿元左右,净利润同比增长23%左右;预测公司2020年营业收入10亿元左右,净利润同比增长16%左右。
川恒股份的2021年一季度业绩预告:
一季度业绩预增:报告期公司报告期内营业收入增幅明显,在手订单保持较高的增长率。
二季度业绩预增:报告期内公司报告期内营业收入为7.1亿元左右,净利润为4500万元左右,同比增长21%左右。
三季度业绩预增:报告期内,公司业绩预告的主营业务营业收入为1.9亿元左右,同比增长30%左右;亏损约750万元左右,且基本面稳健。
四季度业绩预增:报告期内,公司实现营业收入501.71亿元左右,同比增长4.71%左右;实现归属于上市公司股东的净利润382.85亿元左右,同比增长13.25%左右。
五、整体上看,川恒股份一季度的净利润的增长与业绩预告有关,分别由-968万元到-871万元,同比增长362.84%;亏损的主要原因是报告期内,有色金属价格上涨幅度较大,公司的产品毛利率有所下降,致使了主要产品的毛利率出现下滑。
四、财务上看,公司2021年第三季度净利环比增长 9.16% 。
五、整体上看,上半年业绩增速有所放缓,主要是由于报告期内各项费用的减少,以及费用管控的加强。
综上,公司2021年三季度业绩增长低于预期。
(一)基本面分析:
公司公告披露,2021年第三季度公司实现营业收入22.36亿元,同比增长约73.4%;实现归属于上市公司股东的净利润17.04亿元,同比下降约58%;扣非净利润为7.6亿元,同比下降45%。公司预计2022年第一季度业绩出现大幅度波动,可能是由于公司主要产品生产线继续停产,或者2021年第三季度产品价格大幅下滑。
公司在财报中提到,上半年生猪价格的下跌使得公司本期饲料产量较上年同期大幅减少,主要原因是饲料价格上涨及公司产品成本上涨。
具体来看,公司一季度收入4.48亿元,同比增长36.10%;实现归属于上市公司股东的净利润7.7亿元,同比下降49.69%;其中,以玉米、豆粕和玉米为主要原材料的工业饲料业务收入同比下降,对本期业绩的影响达63.18%。
