套期保值与套利风险对比:哪个风险更高?显然,同一品种不同合约的套期保值操作,其风险高低是不相同的,且影响的程度也有不同。那么,套期保值和套利风险对比,是如何得出的?
举例说明:
一个品种螺纹钢是24个月内单边交易,一个品种的镍期货合约是16个月内单边交易,而一个品种的铝是单边交易。不同的品种的套期保值操作,其风险高低则有差别。
在交易的过程中,不同的品种不同的套期保值操作方式,其风险的大小也不一样。
如金属矿货一般都有一定的比例(约为17%)的套期保值头寸,铜是7%,锌是3.5%,铝是5.5%。
而在套期保值操作中,所有的品种对其套期保值的控制度都不一样,因此,套期保值的操作风险的大小,也会因其各种原因而不同。
这里说一下,不同品种的套期保值操作的保证金是不同的。比如说,螺纹钢是7%的保证金,铁矿石是10%,焦炭是15%,焦煤是10%,而棉花是15%,郑糖是10%。
但是在这种不同的产品的套期保值操作,其所承担的风险是不同的,如果是股指期货和国债期货,所承担的风险相对应该更低。
如果所承担的风险更低,那么可以考虑铜、铝、锌、铅、锡等金属以及锌、镍等商品期货,这样的套期保值操作的保证金相对就低一些,风险相对就低一些。
这也是为什么做套期保值的人总是要比套期保值要少很多的原因所在。
三、现货市场风险的原因。
期市交易中,不同的品种的现货市场存在着不同的风险,现货市场的风险主要分为交易成本、市场规模以及交易制度等诸多因素。
如果现货市场的风险主要来自于市场参与者,那么交易成本就是商品期货与现货市场的风险之间的价差,那么参与者有可能承担风险,获得更高的收益。
而期货市场风险,主要来自于期货市场不活跃的交易者,期货市场的交易制度又会影响市场价格,例如,如果投资者以做多的方式参与商品期货交易,那么首先,投资者要承担较高的交易成本,市场参与者参与者无法参与套期保值。
四、套期保值期间的风险。
套期保值,也就是套期保值,我们耳熟能详的“买空卖空”行为。套期保值者是企业与个人,并不是进行现货交易,而是通过期货交易来锁定原材料价格,其获利的方式有两种:一种是买入套期保值,即卖出套期保值;另一种是现货交易,即卖出套期保值。
