可转债核准批复正式下发,市场热议可转债发行前景可期。今年,以来,沪深两市的可转债发行审批在发审委的支持下取得了重要进展。市场人士指出,可转债发行进入冲刺期,有望加快核准速度。
中证网统计,截至4月8日,2021年一季度发行的可转债共8个,申购代码为787301,单价仅3.87元/股,单价均低于2021年二季度的高点5.43元/股,若能够发行成功,将是今年以来最高的发行利率。
事实上,可转债市场已处于前期高点。在3月2日,曾发公告,证监会批准《上海证券交易所发行可转换公司债券申请注册管理暂行办法》。随后,中证网相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示,可转债正进行注册制试点,首批注册制企业债的价格均为发行价的70%-80%,与现行的可转债发行价格形成较为明显的联动关系。
而在不久前,中证网还发布了今年可转债审核注册工作计划,中证网认为注册制的推行需要经受住经济下行和宏观经济下行压力。综合考虑未来资本市场可能面临的变化,中证网建议,注册制的实施应是以吸引和推动上市公司的增量发行为主。
监管层层提出,上市公司并购重组申报材料、交易监管制度、信息披露要求和中介机构要求有关规定也应作相应调整。
据了解,注册制的落地,需要一定的时间周期,尤其是在打破旧存量业务的时候。
2021年6月,证监会发布的《关于进一步促进上市公司持续发展的意见》提出,上市公司并购重组申报材料应当要求“真实、准确、完整”。
除了大比例退市、大幅降低转让价、减持价格、以不低于市价买卖连续5年的,注册制将适用于证券交易所的上市规则。
券商人士分析称,券商预计将为A股市场上多个资本市场的多个重要机构提供长期资金,整体上可以看作是最近股市波动“降速”的结果。
以中证网在2021年6月的数据为例,该机构在多个存量业务方面的投资规模已接近11万亿元,由于注册制下股票交易制度更加成熟,每次交易风险敞口较低,需要降低未来相应的交易成本。
部分投行及券商分析称,退市效率明显降低,对交易、融资、退市效率提出了更高的要求,但过去因交易方式、退市、审核成本提高而导致退市难度不断提升,“今后可能面临更大的挑战,但在监管允许的范围内,退市效率将逐步提高。
