了解远期市场的定义及其应用,有助于了解和研究远期市场的各种应用。期货交易不是标准化的现货合同,远期合同是一种重要的远期合同,这种合同伴随着交易双方的日期、履行方式以及交易对象的标准化。
期货交易过程分为开仓、平仓和实物交割。
(一)开仓
期货交易的目的是为了获利。期货交易中只有两种做法:获取利润,而不承担价格风险。
(二)平仓
期货交易中的平仓就是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,在交易中还有两种做法:
1、当投资者预期期货价格要上涨,就在期货市场上卖出期货合约,
2、当投资者预期期货价格要下跌,就在期货市场上买进期货合约,
(三)实物交割
期货交易的目的是为了赚钱。期货交易中只有两种做法,一是要回避价格风险,即在期货市场上买进或卖出一定数量的某种商品;另一种是避免价格风险,即在期货市场上卖出或买进一定数量的商品。
(四) 时间优先
在期货市场上,交易者在进行期货交易时,必须按期货合约的交割月份进行结算。
(五) 交易行为配对
交易者在买卖期货合约时,应事先与期货经纪公司订立交易日期,并且了结到货之中。
(六) 集中性
交易所规定的期货买卖合约的买方和卖方必须在交割日或最后交易日之前将合约平仓。
(七) 双向交易和对冲机制
在期货市场上,期货交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,而在现货交易中,期货交易的对象是标准化的商品。
(八) 当日无负债结算
当期货交易的到期日,交易所按结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,并将这些费用和差额转出,并视情况进行是否追加或减少保证金等的追缴。
(九) 当日无负债结算
期货交易中,当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无负债结算的结算价是确定当日未平仓合约盈亏、当日开仓合约盈亏的依据。
(十) 涨跌停板制度
涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。
