了解期权合约的三个重要要素是:交易活跃度、流动性、定价限度和数量。
1、交易活跃度
因为在期权交易中,标的物的活跃度和定价限度是最高的,因此,如果想要交易该期权合约的话,投资者需要同时关注标的物的价格变动方向,例如上涨的时候,大家可以根据期权定价权来买入看涨期权合约,下跌的时候,大家可以按照期权定价权来卖出看跌期权合约。
2、流动性
期权交易也是有交易限制的,当投资者对某一期权合约感兴趣的时候,他可以按照期权合约的成交量来进行交易,但是需要注意的是,只有那些流动性较好的合约,其价格波动比较大的时候,交易量才会比较小,如果持仓量大的话,在期权交易中,成交量和波动性都是最好的。
3、价格限度
因为这个东西是有期货市场基础的,所以投资者一定要注意投资成本,例如投资者交易期权,买入期权需要支付一定的保证金,投资者只有在期货市场上的时间成本比较低的情况下,才可以进行交易。
4、合约月份
有的品种不仅有合约月份,还有合约月份的到期月份,比如沪深300期权合约。由于合约月份的不确定性,这个合约月份的价格和流动性都会受到影响,所以投资者一定要按照期权的月份选择合约。
投资期权最好不要在期权到期日,尤其是在期权到期日的时候,一些机构的炒作行为就会造成期权的行权价格的波动性,这也是一些机构庄家为了吸引投资者的原因。
比如如果一个投资者看好某一种商品的未来价格,他想要用更便宜的价格购买这一种商品,但是他认为该商品未来价格波动会比较大,那么他就会在到期日之前,以更低的价格购买该种商品。由于目前的价格较低,他能够购买该种商品的所有者,因此他能够在到期日之前的某个时点买入这一种商品。当然,即使不是金融机构,也是可能利用这个机会进行投资,这个机会是什么?不需要他去进行任何投资。
所以投资者一定要注意选择合约月份,尽量不要去选择合约月份,不要随便选择到期日的合约月份。
5、交易单位
对于期权合约来说,每一个人最好是定一手(5吨),因为一手是100吨的整数倍,所以要1手的整数倍,而且对应的价格也要往上运行。但是,在实际交易中,虽然1手是100吨,但是无论是买入1手还是2手,其价值是一样的,只要我们做对方向,就有可能赚钱。
