为什么菜粕期货的基差如此巨大?有投资者说,这是期价向近,向远期合约靠拢的原因。因为期货有远期合约,还有远期合约的存在,所以只有远期合约才会有基差的存在。
菜粕期货和菜粕期货有何不同?
近月合约是交易双方约定在未来某一时期相互交换某种商品的标准化合约。这些标准化合约,规定了商品的规格、质量、交货时间、交货地点、交割方式、价格变动的最小幅度。这个最小变动幅度通常用合约的报价来表示。例如,同为10吨的大豆,报价单位是1元/吨。这个报价单位就是1元/吨。
虽然我们通常说菜粕期货的基差很大,但实际上并不准确,而是期货合约的交割方式是实物交割,这意味着期货合约的价格变动是有规律的。例如,同为10吨的大豆,报价单位就是1元/吨,而如果在期货市场中,它的价格上升了,那么基差也随之上升,基差就会缩小,这种基差就是期货价格向远期合约靠拢的信号。
举个例子,比如,现在大豆的价格为1元/吨,那么1吨大豆的基差为10元,这时候,市场上的大豆价格为6元/吨。这时候,一吨大豆的价格为6元,那么1吨大豆的基差为6元,如果按照6元/吨的期货价格,基差为7元,那么1吨大豆的基差为7元,如果这时候,一吨大豆的基差为7元,那么1吨大豆的基差为4元。
基差的变化,是期货市场的变化过程中,对未来现货供求关系的一个反映,而基差也是商品期货市场分析价格变化的一个参考依据。
基差的变化是基差变化和基差变化的根本性因素。基差变化与期货价格变动具有密切的相关性,当基差的变化超过基差的边际变化范围时,说明期货价格受供需关系的影响较小,而基差的变动要超过基差的边际变化范围时,说明现货供求关系发生变化,现货价格上升,期货价格下跌。反之,基差下跌,期货价格上升,现货价格下跌,期货价格下跌。基差变化与期货价格变化的趋势性因素,就是基差变化与基差变动的方向性因素。
基差变动与基差变动趋势的关系一般表现为:基差变动与基差变化的方向性因素。基差变动与基差变动方向性因素密切相关。
基差变动与基差变动方向性因素密切相关。基差变动与基差变动方向性因素密切相关,如产业结构变化和产业政策变化、宏观经济形势等。基差变动与基差变动方向性因素密切相关。
