中证500跨期套利:策略探秘与心得体会中,我们分析了各类策略的优缺点。一、“跨期套利”分析方法
该策略由跨期套利和跨期套利两个策略组成。对于我们个人投资者来说,他们相对简单,只有使用1/4/9(和1.5/3)和1/3(和1.5/3)的1/8仓位来进行市场的买卖,这就需要采用趋势跟踪策略。其主要的优点是简单易行,但缺点在于操作难度,因为策略是相对简单,对于止损要求较高,但又不是风险较小的策略,因此其优点是需要在灵活的行情中才能有所收获。2、“跨期套利”策略
(一)、跨期套利策略
1.从期现走势看,对于跨期套利来说,投资者投资在套利阶段选择两个合约进行买入,在一个合约平仓,从而达到规避价格风险的目的,通过建立高抛低吸的交易机制来“保价”。投资者通过对股指期货进行相反方向的交易来规避风险,实现套利收益。该策略一般由于投资者在期市上以低买高卖进行,因此与股市和期市走势的同步,并不能完全逆转短期市场行情。但在进入交割月前,由于套利行为是交易所指定交割仓库进行管理的,因此股指期货套利投资者可以选择在这期间进行卖出,并且在期间进行交易,从而规避“价差”风险。
2.从期现走势看,由于股指期货交易具有到期日效应,因此股指期货价格与股指期货价格的关系应当趋同,当股指期货合约价格低于价差时,股指期货交易者可以选择在期间进行买入,并在到期日前进行平仓,也可以采用“价差套利”的策略。投资者可通过股指期货来规避现货股票价格的大幅波动带来的风险。
(二)、跨期套利
1.从期现走势看,对于股指期货交易者来说,期现套利最好采用期现价差策略。
因为两者之间存在着一定的价差关系,但是这种价差关系的确定存在一定的局限性,并不是说市场在某个时间点出现了交易机会,就一定能够真正对期现套利产生有效的帮助。
2.从期现价差组合看,对于股指期货交易者来说,可以采用“跨期套利”的策略。
“跨期套利”是一种波动较大的价差交易策略,投资者可以采取选择跨期套利的策略。
“跨期套利”的标的物是股票指数,股票指数的涨跌将影响股票指数的涨跌。
通常,股票指数的涨跌变化取决于股票价格和股票指数之间的关系。
