中美10年期国债利差走势分析：市场波动引发投资者关注

中美10年期国债利差走势分析:市场波动引发投资者关注中美十年期国债利差走势分析。

中美十年期国债利差走势分析

美十年期国债利差走势分析

从美国十年期国债利差走势上看,美十年期国债利差走势先看,在美国十年期国债利差走高期间,美十年期国债利差并未发生变化,利差也并未走弱。尽管近期美国经济数据呈现放缓迹象,但是美债价格的下跌导致投资者开始转向高收益资产,此前高收益资产的回报率曲线已经有所下行,这意味着美国十年期国债利差的走势已经出现了下行的趋势,对于非美货币而言,当前这一点也许已经成为投资者关注的焦点。由于近期美债收益率的下行趋势还将延续,美国十年期国债利差或继续下行。此外,由于近期美国经济数据表现不佳,使得投资者担忧美国经济增长可能放缓,这也是投资者逢高抛售美国国债的主要原因。

从美债收益率曲线走势上看,长短期收益率曲线趋于扁平化,同时美债利差的走势也有利于期债投资者对于未来的利率走势进行判断。考虑到目前市场对于美国经济增长前景相对悲观,而美国通胀持续低迷,美联储在本次会议上传达的强硬信号更加鹰派,这使得市场预期美债收益率可能会继续下行。而一旦美债收益率出现回落,可能会在一定程度上对于国债价格产生一些利空。

美债收益率曲线走势分化意味着后期经济增速可能进一步走低,市场对于美联储缩减购债的预期将逐渐增强,进而会带动长端利率的下行。不过考虑到通胀的进一步下行可能是暂时的,因此短期美债利差可能将继续收窄。

预计美国10年期国债收益率短期将保持相对疲软的趋势,但是未来较长时间这一趋势将不会改变,这也会限制长端利率的下行空间。

从美债长短期利差的走势上看,10年期美债利差下行将加大长端利率下行的趋势,从曲线扁平化的角度看,曲线扁平化将加剧长端利率下行的趋势,长端利率下行将令长端利率的下行压力更加增加。

市场已经开始关注10年期美债利差的持续走扩,同时短期曲线陡峭将使长端利率的上行压力增加。

中国11月制造业PMI初值录得50.3,好于预期值,前值为49.5,环比微落0.1个百分点。1-11月累计同比增长10.5%,表现好于预期值。

在未来一段时间内,中国经济存在一定的“内生动力”。