2021美国四季度加息日期或将揭晓:市场焦点聚集在利率决定上,基本面预期与市场风险偏好变化上。
新的财政刺激措施对经济的增长预期及市场风险偏好影响下,市场风险偏好保持高位,贵金属价格大幅上行。
展望2021年,美联储加息将成为贵金属市场的焦点。同时,随着美国新冠肺炎疫情形势向好,财政刺激力度显著加大,美联储也可能提前加息。对黄金价格将构成进一步利好。
美国经济的不确定性也是贵金属市场的重要风险之一。
美国10年期国债收益率周四曾一度攀升至2.06%,创下去年12月以来最高水平,因投资者预计美联储可能在年底前将加息。由于美联储将采取措施应对经济衰退,避险黄金一直是近期的贵金属价格的主要推动力。
同时,美元指数依然延续涨势,因市场对美元上涨的预期继续保持不变,使得贵金属需求更加旺盛。
美国通胀上行压力持续,美国10年期国债收益率重拾涨势,受助于美联储缩减资产购买计划,以及市场对美联储收紧货币政策预期增加。10年期美债收益率也在上行至2.10%的近7年高位,支撑了贵金属价格的表现。
周四(10月27日)的数据显示,美国10月核心PCE物价指数年率初值为1.5%,好于预期值0.8%;美国10月个人支出月率为0.3%,高于预期值0.4%。
与此同时,10年期美债收益率也连续第五个月上扬,涨幅约为2个月来最大,突破2%关口,创下8月以来最大单月涨幅,且将连续第四个月上扬,逼近2%大关。
美国经济还将增长,但总体而言短期内美国经济放缓的可能性正在增大。就业市场增速放缓可能会促使美联储“撤走”利率正常化的轨道,或许迫使美联储在本周开始的2023年会议上升息。
在这种情况下,投资者可能更加青睐防御性资产,贵金属受到投资者青睐,因市场期待美联储12月升息。
就美元而言,“通胀温和,经济扩张,美联储很可能会在12月的会议上升息”,并表示美国通胀温和,这和之前美联储官员的观点是一致的。
而且,从周四(10月28日)的美联储会议纪要来看,官员们对于通胀是否有可能触及3%的标准的讨论仍在继续。
经济表现强劲
尽管10月CPI年率增长0.1%,低于预期的0.3%,但仍远高于8月的1.8%,而且连续五个月维持在2.1%的美联储2%的通胀目标。
