观点一:市场疯了,对冲基金狂逃
今天凌晨,比特币出现大跳水,随后的美联储会议纪要释放鹰派声音,美元大概率走弱,美股高位回落,其中美债收益率同样大幅下行,金价更是持续大涨,突破1000美元/盎司关口。
观点二:长期而言,对冲基金大幅减持黄金
疫情的封锁对全球经济增长放缓,引发了各国的货币宽松,股市遭受重创,黄金领涨。以美国为例,截止3月19日当周,道琼斯工业平均指数录得1994年12月31日以来最大单周跌幅。标普500指数录得1994年9月19日以来最大单周跌幅。对冲基金的黄金多头仓位降至两年多来的最低水平,多头仓位降至2007年以来的最低水平。
观点三:短期而言,对冲基金放缓对冲基金买入黄金
短期而言,由于美国各州和伦敦的感染病例不断激增,欧元区或许需要足够的财政刺激措施,投资者对市场的信心可能会疲软,黄金可能会进一步上涨。
但是,随着股市创下新高,对冲基金撤出黄金市场并没有这么简单,因为投资者希望低位买入黄金。
对冲基金管理公司Hollins Funds的合伙人John Caron说:“当我们看到一些避险情绪再度占据上风,并且央行继续量化宽松之时,黄金应该会很快恢复避险资产的表现。”
黄金上涨的另一个催化剂是疫情的发展,这可能导致疫情的再次爆发。他解释道:“由于担心疫情蔓延导致经济停滞,我们必须避险。”
Caron表示,经济需要一段时间才能恢复。在去年的大部分时间里,在金价上涨之后,整个资产类别已经变得过于拥挤,一些公司甚至被迫抛售股票,转而买入黄金。
OANDA高级市场分析师Edward Moya认为,黄金正在寻找新的催化剂,因为美联储会进一步放松货币政策,并启动非常规货币政策,帮助市场恢复到新冠疫情爆发前的水平。因此,投资者可能会在一些行业中重新布局黄金。
美联储的货币政策空间也是有限的,至少不太可能在短期内进入到如此宽松的货币环境。不过美国经济复苏在短期内有望加快,如果经济继续复苏,美联储将扩大资产负债表。
美联储决定降息,美元大涨,金价继续走弱
华尔街见闻此前提到,金价回落至1850美元附近后出现了强劲的回升。随后随着金价继续走低,在1850美元附近出现了大量抛售。
