解读期权IV指标:揭示期权市场的风险与潜力。
实战案例分析
1: 上证50ETF期权IV指标
2002年8月4日,上证50ETF期权IV指标正式上市,为投资者提供了解期权市场的现货基础知识,是期权的核心功能之一。
目前期权市场非常成熟,未来仍然具有一定的发展前景,首先,我国商品期货市场的上市表明期货市场是一个完善的市场体系的进程,其次,期货市场的交易制度改革,有利于我国金融期货市场建设,有助于为金融期货市场的发展提供风险管理工具。
其他风险管理工具等衍生工具都是需要通过期权衍生品市场规避价格波动风险,而期权的上市和推出,将会为金融期货市场的发展提供更加良好的助推作用。
在交易策略方面,需要关注以下几点:
1、流动性,流动性很重要。对于期权的撮合交易来说,存在对市场的分歧和不确定性的概率,流动性是期权市场十分重要的指标,除了保证金交易以外,还要看流动性。如果市场流动性不好,那么股价将会持续下跌,如果市场流动性更好,股价会有更好的表现,这种情况下,需要更多的参与者来买入看跌期权。
2、低成本的手续费。一般是主力合约交易手续费较高,要注意资金成本。
3、交易成本。国内期权交易成本是50万元,商品期权交易费用是30万元,股指期权交易费用是300万元。
4、风险对冲。由于期权是T+0交易制度,所以交易成本高,而期货交易费用低。
5、投机性。商品期货市场是在期货市场上进行的,投机性强,资金都是可以用来做期货的,只有在市场价格严重波动时,才能用来炒作。而在期货市场上,期货市场实行投机性很强,价格的波动有很强的投机性。
6、套利。期权与期货都是高风险的交易,也就是远期交易,因为期货市场也有很高的杠杆,风险和收益是成正比的。但是这对投资者来说是个好事,所以,套利交易是一种风险对冲的手段。
7、交易技巧。期权套利就是交易这个产品,是以保证金为标准,在行权价格间距上设置一个“获利保证金比例”,当价格偏离“获利保证金比例”的一半时,就按照客户行权的价位进行期货买入与卖出。
8、风险对冲。
