盛新锂能股票东方财富:探寻新能源行业投资机会,产业链发展空间广阔
1.新能源车是锂电池的重要组成部分,成为电池产业链中的重要一环
2.受益于磷酸铁锂电池的产能快速释放,公司镍钴镍产品价格有望回升,业绩有望延续高增长
3.公司业绩保持稳定,锂电材料收入增长与产品销售增长基本匹配,公司正致力于打造基于动力电池、电化学储能、车用电池、化工储能四大业务一体化的新能源产业链。
4.公司连续几年盈利,正和汽车业务盈利增长亮眼
5.锂电材料价格低位运行,锂电材料价格处于震荡高位,锂产业链景气度向好
6.公司盐湖提锂与高镍三元正极材料
7.公司双碳背景下,锂电材料价格处于持续上行通道,2021年上半年,动力电池行业的景气度仍在持续,预计将持续向好。
8.公司天赐材料2021年上半年净利润同比增长346.43%,预计2022年上半年净利润为19.5亿元,上年同期为172.72亿元,预计2022年上半年净利润为86亿元,同比增长336.43%。
9.锂行业产能持续扩张,公司正发挥资源优势,获得持续稳定的新能源材料领域市场份额
10.公司在手订单充足,国内巨头产能正在加速释放,而国际巨头正在逐步采用新技术,推动锂离子电池(含极氧化物)从固态电池向锂金属电池迈进。
投资建议:公司有望抓住锂资源机会,抓住机遇,把握相关机会。预计2022年上半年-2025年,公司分别实现营收66.81亿元/24.65亿元/23.56亿元,同比增长11.71%/18.55%/11.71%;净利润为13.38亿元/19.53亿元/15.03亿元,同比增长15.14%/15.37%/14.90%;扣非净利润为12.20亿元/11.52亿元/11.08亿元,同比增长20.17%/11.64%/14.59%。
公司产品线不断丰富,覆盖电池材料、组件、储能电池、超级电容器等领域,目前已经发展成为全球产能规模最大的电动汽车动力电池供应商。
10.今年上半年公司锂电池业务订单同比增长65%,其中特斯拉中国市场占比由去年的3倍、正极材料、负极材料、隔膜、负极材料同比增长近三分之一。
11.新能源汽车业务收入大增,公司持续提升盈利能力。
2021年,特斯拉产业链的公司普遍盈利能力较好,新能源汽车业务下半年的订单以及价格均有好转,新能源汽车毛利率也快速提升。
