揭秘金晶科技资金流向东方财富:财富变迁的真相解密
2018年8月14日,受消息面影响,A股走出低开低走,沪指尾盘直线拉升,沪指收盘涨逾5%,创业板指上涨逾2%,市场在午后的重挫中反复跳水,盘中最低触及3181点。两市成交1494亿元,深成指和创业板指则全部上行,北向资金净流入超过5亿元。
今天的最大争议无疑是,在东方财富的20日年报问询中,多位投资者问到,这波黄金暴涨背后的逻辑在哪里?针对黄金板块有何具体投资机会?
值得关注的是,根据去年年报的记载,东方财富曾提出2016年是黄金第一大牛市,2017年又提出2016年是黄金牛市。在今年早些年间,黄金板块率先走出3次大行情,随后便是大涨。今年5月12日,鉴于黄金板块大涨超5%,这已是三大黄金概念股自2016年6月以来连续第八个交易日大涨。此外,美股中概股重挫,同时地缘政治等不确定性因素也有利于黄金。
金价近期接连重挫,还有待考虑。这一点在国泰君安研报提及,目前国内通胀压力整体可控,预计5月CPI将延续温和上涨态势,PPI大概率在2月回落。
也就是说,对于国内的通胀压力,投资者在关注美元指数和美债收益率的变化。从PPI和CPI的走势来看,我们认为美联储继续加息的可能性较低,但是美债收益率的走势对中国经济来说,核心通胀压力不大,货币政策仍然维持宽松的格局。所以,中长期看,通胀压力依旧存在,但是在预期与通胀压力相互叠加的环境下,未来货币政策重心的上移将带来更大的压力。
债市方面,一方面是由于经济增速放缓,另一方面是利率上行。在货币政策基调没有转向之前,我们认为在此背景下,市场对经济增速放缓的担忧将不足以应对快速加息。从最新公布的宏观经济数据来看,基本面趋弱。下半年国内经济下行压力将加大,是本轮国内经济下行的重要支撑,也是下半年宏观经济不稳定的主要因素。
房地产方面,在政策层面,保持房地产业经济平稳增长仍然是“主基调”。随着各地调控措施的进一步落实,以及对城市更新的对土地价格的进一步抑制,房地产销售也将受到较大影响。房地产调控影响的边际变化主要来自三四线城市的房价上行和房地产税款的逐步落地。未来房地产的高库存压力会对经济产生“更加直接、更持久的影响”,这将拖累制造业和服务业PMI数据的表现。
