黄金期货生产情况:市场波动和供应链形势如何对黄金行业产生影响?黄金生产情况分析
1、黄金生产方面:主要受影响的是价格的波动,并不是新冠疫情大流行造成的。从8月到11月,黄金产量达到历史最高点2月,11月增长12.3%,然后回落至低点3月,12月增长7.9%。在欧洲和亚洲的黄金产量,因在疫情之后,美国的黄金产量从前年的平均2300吨增至3月的1000吨,增长22%,同比增长6%。
2、供应方面:主要受疫情影响,美国最大黄金生产商的墨西哥湾地区预计在未来数年内能关闭10天,最迟将于2021年底关闭其产线,同时,美国和俄罗斯的“新飓风”正席卷美国,目前,路易斯安那州、阿肯色州、明尼苏达州和乔治亚州是石油生产大国。
3、需求方面:主要受印度疫情影响,虽然意大利和德国已经批准疫苗,但政府对具体的封锁措施仍然存在着分歧,欧盟当前正寻求限制经济增长,而意大利和德国则尚未同意接种疫苗,这或许意味着,欧元区的复苏并未受到沉重打击,最早可能在2021年底才有新的经济增长。
4、库存方面:由于需求萎缩,往年12月的黄金库存都已经下降,今年5月,交易员们削减了5,000吨的黄金净多头头寸,为5,400吨。
总体来讲,在全球经济增长乏力、油价高企以及欧洲政治经济不确定性加剧的背景下,黄金投资者的避险需求正在增加,由于金价是一个具有代表性的避险资产,所以往往金价与原油价格的相关性较高,而黄金投资者更青睐于实物黄金。
考虑到实物黄金是一种比原油更安全的投资方式,所以无论是纸黄金还是黄金都具有明显的优势,在投资者可以预见的某个时候,实物黄金的价格都会在相对低位震荡,这一点,从黄金ETF的走势上也能得到验证。
总结:黄金目前的黄金价格已经接近接近年线,但是由于全球的疫情出现恶化,美国股市、美债和原油都出现了大幅度的下跌,同时美元的持续强势使得黄金的价格也大幅下跌,这也是黄金的价格从低位开始上涨的主要原因。
