20210706煤炭用： 市场需求增长驱动煤炭行业迎来新机遇

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以上煤炭行业图表来自东方财富网

尽管上半年煤炭行业经济运行总体平稳,但在这一轮煤价反弹之下,部分行业企业获利水平大幅回升。

两会期间,一方面,总理、发改委、市场监管总局等部门密集出台一系列保供稳价措施。其中,《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》、《方案》等发布,加快推进煤炭行业兼并重组整合,推进煤炭行业兼并重组。另一方面,财政部、税务总局、海关总署等部门密集出台《关于促进大秦线和中煤电、大连港(601880)煤炭等煤炭行业化解过剩产能工作方案》,提出:“要加强煤电、核电、核电行业运能衔接,多渠道保障发电稳定供应。”此外,美国、英国、澳大利亚等地国家也出台《关于促进清洁能源多发满发的实施意见》,在提高全社会用电效率、促进产业链循环畅通方面投入巨资。

煤炭产业相关人士对《证券日报》记者表示,这一系列政策使得煤炭行业转型升级取得积极成效。“但是,目前来看,煤炭行业转型升级总体的成果仍未体现出来,部分煤企由于政策面压力较大,加大了资金投入,投资周期长,导致资金短期周转困难。”

“煤炭行业作为新能源产业链,受到政府政策的制约和新能源转型的制约。”东兴证券首席煤炭行业分析师朱一明对《证券日报》记者表示,煤炭行业未来转型升级的主要逻辑,一是要实现转型升级,由煤炭主流煤炭企业转变为规模型大型企业;二是要大力发展,煤电、核电、火电等新能源项目均需要煤炭企业资本金支持;三是加大产业链基础再造力度,包括煤炭企业逐步转变为消费重点产业。

煤炭行业受政策扰动较多

在《2021年大秦线春季集中修工作方案》的政策主线上,煤炭行业政策扰动较多。

国家发改委23日披露,2021年11月,全国煤炭消费强度同比下降0.74%。其中,1-11月全国煤炭消费量同比下降2.9%,累计耗煤量同比下降2.1%。1-11月全国煤炭消费量同比下降0.74%。

从下表可见,下半年煤炭企业集中修加快了相关企业的减产进程,因而下半年煤炭行业减产趋势大概率不变。

行业集中度逐步提升

由于煤炭消费行业集中度的提升,因此市场对于煤炭企业的减产情况也较多。