塑料PVC:创新应用与环保措施的探索(石油危机)(油价、煤价):历史调整期(7月至今)
能源危机:供给冲击边际下推,投资人对政策敏感程度高,化工领域诞生之初快速走出电价垄断,在油价创出本轮调价新高后,煤炭价格底部却失守,相关上市公司受益业绩暴增,部分上市公司陷入业绩暴增之中。
中游管网:在新能源时代,电力系统由于电能的成本、耗能、能源总量,均是主要的电力来源,而这种成本是能源的中间成本,因上游的工业利用难度大,而且能耗成本更低,因此今年的“煤炭”市场的需求是燃料、电力的需求。
图:煤炭“煤价危机”
宏观经济:我国正迎来新一轮煤电升级的契机。为应对能源成本快速增长的压力,国内经济正面临着“煤飞色舞”的挑战。而在需求端,要实现经济增长目标,工业生产方面,又需要建立煤炭生产、需求与工业生产同步变化的监测机制,这意味着工业生产进入需求平稳增长的新阶段。而煤价的上涨将使得我国的工业生产活动趋于平衡,也意味着,工业生产、用电等部门的生产活动也会随之进行。
供给端:需求稳定增长,供给环境也更加稳健,主要依靠国内的能源供应能力,煤炭供应环境也有保障。
经济增长方面:GDP增速的快速增长,促进了我国居民财富的增速的提高,为居民消费的投资和储蓄创造了空间。供给侧:新能源需求迅速增长,国内也成为了主要的能源供给方,能源供应比较宽松,给我国的经济发展带来了不稳定的因素。
能源价格影响下:能源价格波动,会影响我国居民消费,但不会影响我国居民生活水平,也不会直接影响居民的收入水平,我国经济增长主要依靠科技进步推动。
工业生产:我们正在努力实现经济增长目标,也正在迈向实现经济增长目标。从增速的角度来看,随着国内对新能源汽车的消费和新能源汽车推广,消费增速将会逐渐放缓,能源价格在一定程度上也会随之降低。供给侧:我们正在稳增长、促改革,对能源的依赖性上升,使得我国的能源消费需求增速降低。
固定资产投资:固定资产投资增长,固定资产投资增速保持在高位,同时固定资产投资增速,也出现了一定程度的下滑。固定资产投资增速和房地产投资增速差距,以及房地产贷款利率的波动,都出现了明显的减小,这对固定资产投资而言,都会带来一些压力。
水利:我国今年的水利投资增速是不及预期的,但同比增长依然较快,这也是我们为什么要关注的重点。
