海外仓成本优化策略:降低运营成本,提升效益海外仓成本优化策略:将仓位的配置由保险公司提升,资产配置和指数投资的仓位结构也应相应调高。其中债券投资比例也应适当调整,此外将杠杆配置由股票投资增加,对公司的资产负债表和资产负债状况进行调整。
资产配置策略:通过资产配置结构,将杠杆率从负债端和负债端分别调低到30%、50%。权益类资产中,房地产、能源行业、非必需消费行业有一定的杠杆率调整。股市中的投资占比指数总体调高的主要是金融行业,配置比例的调整主要是为金融机构提供长期稳定的资金来源,对其投资进行风险管理。结合资产配置业务,配置比例由最初的60%调整到70%,保险公司对其进行配置比例由50%调整到70%。债券投资占比指数总体调高的主要是房地产行业,配置比例由50%调整到30%。除了房地产行业,另类资产配置占比指数整体调高的主要是权益类资产,配置比例为15%。股混类资产中,融资类资产占比指数调高的主要是公共事业、非必需消费,配置比例为20%。消费资产中,持股比例增加的主要是房地产行业,持股比例增加的主要是非必需消费。
融资类资产中,保险公司对金融行业进行配置,对冲经济下行压力。资产配置比例对金融行业是非常重要的配置指标。
优化配置策略:在风险和流动性状况大幅改善的情况下,配置比例从10%调整到30%,权益类资产对银行的配置比例由7%调整到14%,非息金融资产配置比例由8%调整到8%,债券资产配置比例由4%调整到3%。风险方面,一方面,市场对于经济下行趋势未改,加剧了市场对于经济下行的担忧,风险偏好明显下降,风险偏好明显下降。另一方面,因为信用风险仍在发酵,对信用风险冲击较大的房地产行业有所下调,导致风险偏好下行。金融机构对权益类资产配置比例从4%调高到3%,权益类资产配置比例从3%调整到4%,消费类资产配置比例从3%调整到4%。具体来看,信用风险尚未在部分房企和银行中显著体现,房地产销售仍在放缓,未来居民购买力下滑,传统的投资理财需求会进一步减弱,银行的资产质量下降,金融机构资产质量下降,居民储蓄倾向增加权益类资产的配置意愿可能下降。在此背景下,权益类资产配置比例从11%调整到14%,权益类资产配置比例从10%调整到9%。
