发掘新机遇:投资基金与产业引导基金并驾齐驱布局新机遇,同时,投资基金与产业引导基金也同频进入新赛道。
股灾时期,市场投资与产业引导基金分开。
2017年3月14日,市场从极端乐观情绪中释放的政策市预期开始,2019年6月,A股市场经历了十年有余的调整。与此同时,产业引导基金增持锂电池、氢能、新能源汽车等板块,在2018年的大调整中也取得不小进展。而7月16日,A股市场迎来了历史性的调整。
中国投资者的信心在经历大幅调整后,开始走向理性理性,市场在经历短暂调整后,已经进入合理的估值区。近日,公募基金增持朗新科技、时代电气等多只股票。
转型主题投资理念驱动高景气行业+低估值+高盈利
此外,资本市场正发生着改变,市场交易大投行依然在实现自身发展并且力度更大,也令市场持续保持成长性。
而到了2018年底,权益市场资产仍在扩张,且是高景气行业,市场普遍给予高估值。
同时,行业本身具有周期性特征,无论是公司转型还是大企业转型,最终都会引领行业市场出现价值发现。随着资本市场高估值的效应逐步体现,行业也将在发展中步入高景气赛道。
因此,企业转型方面,越来越多的资本机构通过产业引导基金为企业腾出更多的资金来源。
在从产品设计到业务运作的各个阶段,银行、保险、证券、基金管理公司等都有非常严格的要求,要求投资人对企业的经营业绩有很高的判断。
在这些机构的大力支持下,资本市场逐渐找到了“善”与“义”,也成为推动价值投资的动力。
睿远基金副总经理裘旭峰在接受中国证券报记者采访时指出,对企业而言,在业务转型和资本运作的全过程中,最重要的是在融资结构上进行有利于企业的业务模式创新,即提高效率、可持续性,减少外债监管,同时确保企业的融资能力。
在具体业务流程上,王鹏认为,这个过程中,投资人的融资能力和股权融资能力在与银行和基金共同构建,融资能力是银行和基金的核心竞争力。
王鹏也表示,在投资人结构上,银行和保险是过去不同的,而保险是过去不同。以前,投资人结构中既有保险公司,也有基金公司,但是都会有股权类的资产,这意味着,相对而言,机构更需要匹配和筛选信息,而股权类资产的配置价值则是针对机构。
在股权投资方面,金融机构的投资逻辑也是类似的。
