医药板块:聚焦医药产品研发、推进化学制药板块:看好中美美关系恶化和医药商业化
碳纤维概念:千亿级市场前景广阔
碳纤维:将迎来长期发展空间
再生铝:供应紧张使得行业进入长期困局
农业:未来空间广阔
造纸板块:潜在价值或体现在产能扩张和定价能力上
碳纤维:未来空间较大
工程塑料:未来空间较大
平板玻璃:由于近期国际形势趋紧,宏观氛围进一步好转,市场供应环境有所改善,建筑材料或有明显改善。预计未来需求量将出现加速,上游铝塑膜、铜板带、聚丙烯(PVDF)和精细化学品(聚苯乙烯)将出现显著增长。预计对此,我们看好未来的PVC、THC和聚丙烯(PET)等行业的投资机会。
(1)看好较低估的股票。宏观经济向好,未来产能增长将放缓,下游需求维持平稳,投资者对于未来业绩更加看好。虽然近期经济环境有缓解迹象,但是我们并不认为产能增长将出现减速。板块当前位置已经具备中长期投资价值,所以投资者应该抛弃风险较大的板块。
(2)看好上半年的疫情反弹。国内的疫情目前仍然是影响化工行业的重要因素,根据我们测算,疫情反复有望持续至7-8月份,届时我们看好化工行业的投资机会。
化工板块:宏观经济向好,产业政策扶持力度大
看好宏观经济向好的行业,如汽车、家电等行业,以及近期在中央经济工作会议中对消费进行结构性改革的建议。我们在此前的《新材料产业未来发展方向》(下称““工信部”)预计,到2022年,汽车、家电等重点用钢行业耗用铜材消耗将明显增加,新型电子器件等用铜材将大幅增长,以硫酸和铜板带材为首的高性能材料用钢和电子元器件用铜将相对稳定,进而降低相关企业的生产成本。我们看好下半年的化工行业投资机会,可以积极的通过高耗能高排放的特点,扩大新能源相关应用领域,我们认为未来几年的经济复苏将维持在中高速增长的水平。
看好我们的终端消费行业,尤其是具有成长性的新能源汽车行业。我们建议重点关注行业中的磁材领域公司的供给增长、新兴消费领域的新材料产品的应用、汽车行业的不断增长以及TMT行业以及军工电子元器件企业的需求增长。在我们继续维持高景气的大背景下,我们依然看好顺周期板块的投资机会。
四、碳中和策略方向,消费有望持续向好
电力相关的电力、建材、纺服、钢铁等行业,中报业绩预期已经开始逐步兑现。
