期货报告:铝业迎来新机遇,行业前景可期
【现货市场】豆一期货价格节节攀升,华南主流交割厂库贴水60元/吨,基差也小幅扩大;佛山地区对货主收货积极性不减,但持货商出货意向不强,成交以贸易商为主,下游按需采购为主,备货积极性仍偏低;柳州地区整体成交较前一日好转,但下游采购进展较慢,整体成交不及前一日;
【库存】LME铝库存1214425吨,较上一交易日减少7925吨;国内库存117575吨,较上一交易日减少7462吨。
【信息综述】全国电解铝社会库存118.6万吨,较前一周四减少7万吨;SHFE铝社会库存280.7万吨,较前一周四减少3吨。
【操作策略】沪铝近期将继续在区间内震荡,方向性不明确,建议暂时观望为主。期货报告:铝业迎来新机遇,行业前景可期
随着俄乌局势影响持续,欧美各国对俄罗斯能源和谷物的制裁导致了俄乌冲突持续,并引发了全球市场对供应链的担忧,欧美国家开始对俄罗斯能源和谷物的制裁不断加剧,俄乌局势恶化,市场对海外市场的敏感度不断上升。因此,铝业在铝业方面的前景可期。
宏观面上,2月5日公布的2月中旬重点企业以及亚洲区域的房地产数据回暖,宏观经济预期也在企稳。1月份国内固定资产投资累计同比增速已由1月份的-1.5%进一步回升至+3.5%,1月国内固定资产投资的两年复合增速也将由1月份的-0.4%提升至-4.8%,1月国内固定资产投资可能继续稳步回升,这将给国内铝行业带来较强的增长动力。
消费方面,2月份国内铝消费(不含汽车)同比增速由-1.9%转为-2.7%,1月国内铝材消费量同比增速由1月份的-0.9%转为-2.8%,1月国内汽车产量累计同比增速由1月份的-3.3%转为+0.2%。海外需求持续增长,其中2月欧洲汽车销量同比增速回升至5.8%,1月海外国家汽车产量累计同比增速由-0.3%转为-0.2%。
镍价上涨,国内硫酸价格涨幅超过30%,硫酸的价格涨幅接近50%,硫酸的涨幅超过30%,硫酸的涨幅接近50%。在此背景下,电解镍的供给将维持偏紧的状态,1月国内硫酸的供需将偏紧,硫酸价格将进一步抬升。
同时,目前的硫酸价格处于高位,导致硫酸的冶炼成本抬升,这对于电解镍的价格具有一定的提振作用。据悉,硫酸主要有六种用途:1、用于制造硫酸;2、用于制作硫酸;3、用于制造硫酸。目前,在镍的应用领域,三元电池约占60%,镍包含硫酸,约占5%。另外,近年来,随着新能源汽车的快速发展,其对锂电池的需求不断增加,动力电池成本不断抬升。2021年国内的三元电池产量为1230万千瓦,约占国内三元电池产量的4.2%,三元电池产量占比为28.7%,基本上超过三元电池的生产成本。
预计2022年全球电解镍的需求将增加至530万吨,高于此前的产量增速。同时,根据新能源汽车的快速发展,预计2022年将是全球新能源汽车渗透率快速上升的拐点。全球最大的电动汽车制造商特斯拉(NASDAQ:TSLA)预计2022年总产量将达到2200万辆,接近2300万辆。
