揭秘套期保值:是大赚的秘密武器还是陷阱?要了解套期保值的实质性含义,选择适合自己的标的物。
期货市场上,常见的套期保值方法有:远期交易、远期合同、互换交易、期权交易、期货套期保值。
什么是远期交易?是个很复杂的概念,其实期货交易者们普遍都是为了回避价格波动带来的风险而选择的交易方式,因为交易方式包含了交易时间、买卖方向、结算价、交割日期、利率、交割地点、时间、市场、价差等基本方式,对于交易者来说,远期交易和期货交易的直接目的是为了锁定未来的收入或者拉高价格而建立的仓位。
但是,如果交易者拥有了套期保值这个市场上的期货合约,并且拥有了一定的期权敞口,就会因为这些合约不合适而盈亏变动。就可以通过期货交易上的套期保值,实现保值的目的。
比如,假设交易者持有合约的未来价格,那么他选择了10手(10吨/手)的大豆合约。
假如未来大豆价格上涨,那么他就选择了一个10手(10吨/手)的大豆合约。
同样的,假如未来大豆价格下跌,那么他也选择了一个10手(10吨/手)的大豆合约。
也就是说,虽然最后交易日的收盘价格不一定等于10元/吨,但是可以以10元/吨来计算。
这就是套期保值。
反过来,如果交易者拥有了买入的期货合约,同时持有的大豆合约,那么他可以拥有大豆价格上涨的收入或者可以收入保险的收入。
套期保值和投机。
这三种方式都没有什么区别,因为他们存在的意义就是将期货和现货的价格相关联。
期货交易,可以实现,也可以实现。
但是,实际上,想要通过期货交易,实现“保值”,并不是一件容易的事情。
比如,你买入大豆期货合约,假设期货价格为2680元/吨,而现货市场的价格为2650元/吨,那么你买进一手大豆期货合约,即可保值。
而买入大豆期货合约之后,你持有的期货合约数量就不是货物了,只是可能价值的一小部分,当然,这里还存在期货合约的持有者,这些人也可以在期货市场上交易。
而且,期货交易,只是交易的一个领域,并不是一个确定的产品,没有任何的风险,你的利润不可能存在。
而某些期货合约的持有者,他们觉得风险小,他们觉得未来的价格走势具有确定性。揭秘套期保值:是大赚的秘密武器还是陷阱?为什么这么说呢?
1、套期保值者交易情况发生变化,交易活跃度出现问题,现货和期货之间互相了解,共同分担风险,也属于套期保值交易。
2、期货市场风险不可控,套期保值的风险一般由于期货交易的风险存在于市场中,一旦出现大的交易机会,现货和期货的风险都会影响到期货市场。当期货市场出现大的交易机会,现货的风险也会随之加大,现货和期货之间互补,即也会造成期现货不对,期货交易的失败,套期保值的失败。
3、套期保值交易的风险,套期保值的风险在于现货交易过程中使用的风险比期货交易的风险大得多。套期保值所占用的保证金可能会被冻结,无法实现保值目标,从而可能导致期货价格大幅波动,套期保值所获取的收益低于现货交易的收益。套期保值所占用的保证金如果被锁定,也可能会造成现货交易亏损,这就让套期保值者损失惨重。
4、投机者通常会频繁的进出期货市场,他们持有投机者的合约,比如说做多头期货,做空头期货,他们持有相反合约,他们持有现货。
5、投机者一般会持有不动,或者持有多仓,或者准备交割,这样的投机者可以考虑现货交割。投机者可以通过换月合约来交易期货合约,这样可以把期货合约看做是套期保值的一种工具。
6、投机者经常会以投机者的身份进入期货市场,他们有更大的投机额,对期货价格的变动很敏感,当期货价格上涨时,投机者会通过期货市场购买同样数量的期货合约,或者是通过购买相反数量的期货合约,来获利。
7、投机者会持有相反、数量的期货合约,如果当期货投机者的投机性需求增加,价格上涨时,投机者的投机性需求增加。投机性需求增加。
