揭秘中国黄金期货的诞生时刻:何时开始,何时崛起?黄金期货的功能将发挥到极致?市场分析人士认为,决定黄金期货价格走势的主导因素主要有四个:
首先,供求关系。供求关系主要反映出投资者对未来黄金走势的预期。
其次,市场情绪。黄金期货交易中,投资者对期货投资的情绪进行引导,能否达到预期收益,能否达成目标,直接影响着投资者的情绪。因此,市场情绪是影响黄金期货价格走势的重要因素。
最后,市场资金流向。黄金期货价格走势是市场投资者参与的重要基础。由于黄金期货价格与国际现货市场价格的相关性很高,因此,分析黄金期货价格走势,还能窥探市场对黄金市场的需求。
此外,交易所参与者为了保护投资者尤其是中小投资者的利益,会对会员单位的黄金期货进行监管。当交易所参与者入市之后,监管部门将会对交易所的持仓数量进行相应的限制。而相应的期货持仓限制会更高。
黄金期货的需求主要来源于两个方面:
其一,投资者是黄金实物的需求,其次是市场投资者的套利需求。所谓套利,就是在期货市场上,买进或卖出与现货市场上交易的黄金品种,并希望在两个市场上同时做交易,而这种做法是十分盛行的,不一定适用于黄金期货市场,可能在一段时间内,市场上黄金期货的价格高于现货黄金的价格,但是随着期货市场价格的上升,套利者则会要求卖出或买入黄金品种,从而盈利。但是,套利者不一定能买进或卖出,其损失的只是期货市场的差价利润。
在具体的投资组合中,套利投资者是不可能将黄金实物与期货实物的买卖价格合并起来的。换句话说,套利投资者只是在现货市场上购买和销售黄金,而不一定出售或买入黄金。这一点与黄金期货的价格变动也是不同的,因为现货黄金价格与期货价格走势是同涨同跌的,套利投资者只是在现货市场上出售和出售黄金期货,而不一定买入和卖出。
投资者进入黄金期货市场的目的是利用两者间的套利机会来获得收益,但是套利投资者往往只在期货市场上买进和卖出,并不购买黄金期货。
套利投资者往往是对现货市场与期货市场进行的套利交易,或对与黄金期货市场有关联的现货市场进行套利交易。
套利交易不会对黄金价格或黄金期货价格产生重大影响,但是会改变黄金期货市场的价格趋势,甚至改变价格波动的趋势。
然而,套利交易之所以能够帮助投资者成功,是因为套利交易能够给投资者带来盈利。首先,套利交易的价格并不是真实的黄金价格,它是一种没有实际价值的虚拟商品的价格。
