探索市场波动的双重力量:做多基差与做空基差的对决、通过对冲的方式实现保值增值。前者具有商品交易中的套期保值和风险管理两大功能,后者需要研究市场波动规律与标的资产的套期保值比例。
在某个行业里,通常会有几家期货公司在进行资产管理业务,为客户提供相关服务,其中一个公司规模相对较小,而且营业部距离市区距离市区距离市区较远。同时,在这样的公司背景下,对于客户有一个专业的风险管理能力,可以进一步扩大规模,避免客户转而要求业务人员辅助或者协助他们进行操作,因而对期货公司的业务来说是一个非常重要的事情。
期货市场也可以采取风险管理的功能,公司可以利用衍生品进行风险管理。可以尝试去做多基差或做空基差,使基差相对现货价格更为贴合。另外,可以通过衍生品的组合,降低客户在基差和基差中的交易成本。
作为风险管理的基础,风险管理是期货行业发展的必然趋势。
原油期货上市后,我国也在探索风险管理的功能,因为我国石油的地缘政治风险和能源市场的大宗交易是有限的,因此,对于能源价格的影响,国际油价的波动比较复杂,“在很大程度上是因为油价变动带来的风险”。
通过对原油期货上市之后的期货公司风险管理做了深入分析和分析,这类公司的成熟风险管理模式有利于降低投资者风险。在期货公司看来,应该通过提高投资管理水平,增加服务的层级,让风险管理变成相对公平的。
场外衍生品业务方面,因为场外衍生品业务量少,规模小,客户数量少,场外衍生品业务发展较慢,需要大型机构来为中小客户提供多种多样的服务。面对传统经纪商的风险管理需求,国内的风险管理公司可以实现风险管理的个性化定位,可以提供丰富的投资管理工具,也可以将业务开展到更具专业化的场外衍生品交易所。
业内人士认为,未来我国场外衍生品市场的发展趋势是加快机构化、专业化、创新化。在做大做强的同时,机构化的特征更加明显,可以通过场外期权等方式帮助企业管理期货风险。目前,国内证券期货行业开展风险管理服务的机构数量最多,有6000余家。同时,随着期货衍生品市场的进一步发展,场外衍生品市场的投资者数量越来越多。
为投资者带来更多风险管理工具
“在当前我国金融市场不断蓬勃发展的同时,金融市场也逐渐成为全球投资者的重要交易场所。”刘桂平对记者说,当下,投资者参与度的提高,对于场外衍生品市场的吸引力将进一步增强。
