国际油价大涨:供需失衡与地缘政治风险并存
昨夜,布伦特原油价格创下逾11年新高,价格从71美元/桶涨到79美元/桶,价格上涨约3倍之多。与前一日相比,国内原油期货主力1909合约收盘价收盘报437.5元/桶,上涨2.5元/桶,涨幅为3.8%。
国际油价的大涨,主要是因为伊朗谈判或将重启,且伊朗与美国互相加征报复性关税后,市场预期会更加紧缺。此外,尽管欧盟呼吁其他国家进一步支持伊朗,但德黑兰与伊朗之间存在很多障碍。与此同时,中国在美国宣布自2018年11月22日起对伊朗制裁将于5月15日生效,伊朗石油出口量将从目前的150万桶/日升至140万桶/日,其中大部分已经售出。受此影响,国际油价大幅上涨,带动国内原油期货主力1909合约收盘价创下历史新高。
在伊朗与美国的双边关系问题和伊朗核问题谈判中,伊朗强硬派法官莱西(Hossein Saleh)警告称,对伊朗石油行业实施制裁的可能性很大。莱西政府上周警告称,一旦美国和伊朗之间的紧张局势进一步加剧,油价可能会继续上涨。
伊朗正在“竭尽全力”说服美国解除对伊朗石油出口的制裁。与此同时,伊朗油长赞加内(Bijan Zanganeh)暗示,美国计划与伊朗石油行业合作,提高伊朗的产量。
伊朗的石油政策基调是将伊朗原油运往欧盟,并禁止美国和伊朗之间进行交易。伊朗与欧盟关系紧张,华盛顿与德黑兰之间的谈判陷入僵局。
一些分析师和议员们警告称,如果美国解除对伊朗的制裁,那么伊朗的石油出口将会更加混乱。美国警告称,如果美伊关系进一步恶化,可能会加速伊朗原油的输入。
周三油价走势相当复杂,主要是受需求端影响,而且很难准确预判。如果美国放松对伊朗的制裁,那么全球能源危机爆发的可能性就会加剧。
建议投资者谨慎的是,如果伊朗原油供给和美国石油供应继续保持平衡,而美国放松对伊朗的制裁,这种波动会加剧,油价可能会再度大幅上涨。
由于中东地区依然存在一定的不稳定性,美国和伊朗之间的关系尤为紧张,目前这种不稳定也将继续打压油价,不排除油价突破100美元/桶。
【原油供应增速明显放缓】
尽管全球油市处于宽松阶段,但是市场担忧随着经济放缓和美国经济衰退,原油供应增长将放缓。国际油价大涨:供需失衡与地缘政治风险并存, (1)美联储继续释放积极的货币政策;(2)欧盟:无协议脱欧。而在上周五, 德国总理默克尔的信件显示,欧元区及其他成员国对欧盟祭出不友好的政策,涉及范围广泛。尽管欧洲对德国仍有依赖,但德国的经济合作联盟将继续执行欧元区一体化和欧佩克+联盟的历史性协议。与目前没有进行对话的德国最早将于本周宣布对意大利及希腊的援助,而之前德国也要求德国官员们做出具体的评论。欧盟将将对意大利及希腊的援助提出进一步限制。欧洲央行将放慢希腊紧急降息。欧央行将加大宽松措施,对希腊的贷款或进一步支持。近期国际油价大涨,我们认为国际油价大涨与中美两国利差扩大有一定关系,如果欧央行不继续维持宽松政策,或导致国际油价小幅回落。
欧盟领导人在峰会上重申欧盟加强对意大利的信任,并愿意与意大利进行对话。而市场普遍认为此举将推动欧洲再度降息,同时也在一定程度上打击了欧元。据悉,欧盟执委会主席马克·特鲁多本周将于7月召开下一次会议。此次会议与欧盟领导人和德国总理默克尔讨论了意大利与欧盟的利差问题,后者表示在风险防范中,欧元可能进一步下跌,这将使得欧元进一步承压。
市场预期,若欧元不出现进一步的大幅下滑,或引发欧洲股指下跌,这将对铜等金属价格造成进一步打压。但欧洲央行的德拉基讲话为欧元走势提供了一些不确定性,特别是在希腊危机及欧元区经济不景气的背景下。在希腊危机解决之后,料欧洲央行会加大宽松政策力度,进一步打压铜价。
另外,上期所公布的沪铜期权运行情况显示,上证50ETF期权合约系列期权合约系列数量7只,其中认购期权1只、认沽期权2只、认购期权2只。市场认为随着交割日的临近,市场情绪趋于谨慎,INE原油期货价格继续振荡回落。
为了防范交割日效应,中国银行间市场上一交易日,美股三大指数集体上涨,道琼斯工业平均指数和标普500指数涨幅分别扩大至1.94%、2.36%和1.67%,纳斯达克综合指数收涨2.06%,道琼斯工业平均指数收涨2.16%。
欧洲股市表现欠佳,而日内欧洲股指集体下跌,纳指跌超10%。A股期指也是如此。
